产业资讯｜美国拟起草新规，限制进口中国新款光模块

君说安全

2026年8月5日 00:00
贵州

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“ 美国拟起草新规，限制进口中国新款光模块”

备注：图片来源于网络

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据中国新闻网报道：8 月 4 日路透社援引知情人士消息，美国 FCC 正在起草新规，计划禁止进口来自中国的新型号数据中心高速光模块。

该计划 2026 年内公布实施，但草案尚未公开，仍然存在修改、缩减甚至搁置的可能性，并非已经落地生效的正式法规。

该消息一出，海外本土光通信企业盘前大幅上涨，国内光模块板块出现情绪层面波动。

Jun哥觉得，放在 AI 算力产业链博弈的大背景下，这件事的信号意义远大于短期实际冲击。

各位看官也要需要剥离当前存在的情绪化解读，客观看清规则边界、产业链现实以及后续演变路径。

  行业分析

首先，该消息的核心边界要理清。

根据现有媒体披露的草案方向，本次拟议管制并非对中国光模块全部一刀切，管制对象指向下一代新型高速光模块，已经完成 FCC 认证、当前批量供货的 800G、1.6T 成熟产品不在本次传闻的直接禁止范围之内。

美方对外给出的理由为防范 AI 数据中心供应链风险，担忧设备存在恶意固件、数据泄露隐患，本质是延续 FCC 过去对路由器、无人机、并网逆变器的监管思路，在设备进口环节设置前置门槛，避免后期替换设备付出高昂成本。

其次，需要区分已经落地的政策和尚在草稿阶段的方案。

今年 4 月 FCC 已经正式生效一项认证规则，不再认可中国大陆实验室出具的电磁兼容认证，国内企业新产品需要转到美国或者盟友国家实验室完成认证，设置两年过渡期至 2028 年。

该规定只是抬高认证成本、拉长新产品上市周期，不等于禁止进口，存量成熟产品依旧可以正常销往美国市场。

而本次 “禁止进口新型光模块” 属于内部草案，“新型号” 如何界定、海外工厂生产的中国品牌产品是否纳入管制、零部件占比判定标准，全部没有明确定义，这些执行细节将直接决定最终实际杀伤力。

从全球供给格局看，当下北美 AI 算力建设很难在短时间摆脱中国光模块厂商。

据中国新闻网消息：

800G、1.6T 高速光模块领域，国内厂商占据全球主要市场份额，中际旭创、新易盛等企业已经和北美头部云厂商建立深度绑定，部分长单已经锁定到 2027‑2028 年。

反观美国本土企业 Coherent、Lumentum，虽然资本市场受到消息刺激大涨，但产能、良率、交付周期都存在明显短板，短期之内完全承接北美海量算力采购订单并不现实。

北美四大云厂商 2026 年资本开支维持高位，算力扩张对高速光模块有刚性需求，供应链强行切换会带来成本抬升、项目延期的现实代价，这是政策落地过程中需要权衡的现实约束。

当然，风险依然不能轻视。

即便草案力度后续有所折减，也代表地缘博弈已经延伸到算力基础设施的硬件配件层面，过去博弈焦点集中在 GPU 芯片，如今光模块成为新的博弈阵地。

对于国内光模块企业，潜在压力体现在三个层面：

第一，下一代 3.2T 等前沿产品进入美国市场的门槛显著抬升，前沿技术迭代的海外商业化节奏被干扰；

第二，合规成本持续增加，海外认证、法务、供应链风控团队投入会持续加大，中小企业会最先承压，行业马太效应进一步强化，只有具备充足现金储备、海外布局能力的头部厂商可以对冲风险；

第三，市场会持续给北美业务占比较高的企业增加地缘风险溢价，资本市场估值逻辑会发生变化。

国内头部厂商并非毫无准备，近两年已经在主动做风险对冲。

一方面推进产能出海，在泰国、马来西亚布局生产基地，国内基地侧重研发、样品验证，海外工厂承接海外客户订单，以此应对潜在贸易壁垒。

另一方面加速上游供应链自主可控，推动国产高速光芯片规模化导入，降低对海外 DSP、EML 芯片的依赖程度，弱化上游被卡脖子的风险。

同时企业也在持续拓展国内智算中心、中东、东南亚、欧洲等非美市场，降低营收对北美单一区域的依赖。

站在中长期产业视角，无论这份草案最终以何种版本落地，全球光模块供应链 “双轨化” 的趋势已经越来越清晰：

一条供应链服务中国以及广大新兴市场，另一条由美国及其盟友主导，服务北美市场，全球一体化的供给格局被打破，整体行业效率下降，全产业链成本抬升是大概率结果。

  中国光模块三巨头简介

国内光模块三巨头通常指中际旭创、新易盛和天孚通信‌，市场合称“易中天”。

这三家企业在A股光通信板块中市值和业绩表现最为突出。

全文完，喜欢请三连，这对我很重要！

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